【导读】近期，全球闪存市场迎来新一轮价格调整，闪迪（SanDisk）作为行业巨头率先行动，在11月宣布大幅上调NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。这一举措远超市场预期，成为今年以来的第三次涨价。此前，闪迪已在4月和9月分别执行了10%的普涨政策。与此同时，美光、三星等存储大厂也纷纷跟进，进一步加剧了市场的波动。
涨价潮席卷行业，市场反应剧烈
根据TrendForce的预测，NAND闪存四季度的合约价平均涨幅原本预计在5%-10%之间。然而，闪迪此次50%的调涨幅度彻底打破了市场预期，引发了产业链的强烈反应。台媒报道称，创见、宜鼎国际、宇瞻科技等模组厂已决定暂停出货并重新评估报价。其中，创见自11月7日起暂停报价交货，其理由是“预期市场行情将继续向好”，暗示价格可能进一步攀升。
这一系列动作反映了当前闪存市场的供需失衡。渠道资源端持续控货近两个月，导致NAND和DDR颗粒价格全面大幅上涨，部分贸易商甚至借机哄抬报价，涨幅翻倍的情况屡见不鲜。目前，市面上流通资源极为稀缺，许多渠道厂商只能依靠旧库存维持生产，而PC优质客户成为少数能够获得有限供应的对象。
闪迪业绩亮眼，数据中心市场成新引擎
在2026财年第一财季，闪迪交出了一份令人瞩目的成绩单。Non-GAAP下，公司营收达23.08亿美元，环比增长21%，同比增长23%；净利润1.81亿美元，环比大增331%。更值得关注的是，公司对第二财季的展望极为乐观，预计营收将达25.5亿至26.5亿美元，毛利率有望提升至41%-43%。
按应用市场划分，数据中心业务营收为2.69亿美元，环比增长26%；边缘计算业务营收13.87亿美元，环比增长26%；消费者业务营收6.52亿美元，环比增长21%。闪迪特别强调，AI数据中心增长势头迅猛，以存储为核心的“Stargate”产品线需求显著增加，目前正与多家超大规模云服务商进行资质认证。
闪迪首席执行官David表示，到2026年，数据中心市场将首次超越移动市场，成为NAND闪存最大的应用领域。这一预测基于全球数据中心与AI基础设施投资的加速，预计到2030年，相关投资规模将超过1万亿美元。
技术驱动与市场趋势
闪迪在技术方面的投入也为其增长提供了强劲动力。采用BICS8技术的高容量、高能效eSSD产品表现突出，截至本财季，BiCS8产品已占总出货量的15%，预计到2026财年末将成为主流。此外，边缘计算市场的强劲表现也为闪迪带来了新的机遇。Windows11的普及和Windows10生命周期的结束，推动了PC设备升级潮，进一步拉动了NAND需求的增长。
在消费领域，闪迪通过与任天堂、Xbox等公司的合作，推出了多款联名存储产品。其中，Nintendo Switch2 microSD Express卡在财年第一季度销量突破90万台，掌机游戏市场的潜力正在被逐步释放。
小结
当前，闪迪的产能利用率已达到100%，生产线满负荷运转。公司表示，尽管部分客户提出了跨多个季度的需求预测，甚至涉及2027年的订单，但资本支出决策仍以长期战略为导向。2026财年，大部分资本支出将用于支持BiCS8技术的进一步投资。
然而，存储产品的大幅涨价也对下游行业造成了实质性影响。手机厂商为平衡成本，部分机型不得不采取降容策略。例如，9月至今，512Gb TLC/1Tb TLC/QLC NAND价格累计涨幅已超过40%，嵌入式eMMC和UFS产品报价也随之水涨船高。
